Erschienen: 27.09.2016 Abbildung von Kranz | Persistent Stochastic Shocks in a New Keynesian Model with Uncertainty | 1st ed. 2017 | 2016
eBook

Kranz

Persistent Stochastic Shocks in a New Keynesian Model with Uncertainty

1st ed. 2017 2016. eBook , eBook. PDF

Gabler, Betriebswirt.-Vlg. ISBN 978-3-658-15639-8

In englischer Sprache

Das Werk ist Teil der Reihe: BestMasters

Produktbeschreibung

The book introduces the New Keynesian framework, historically through a literature overview and through a step-by-step derivation of a New Keynesian Phillips curve, an intertemporal IS curve, and a targeting rule for the central bank. This basic version is then expanded by introducing cost and demand shocks and uncertainty. The latter enters the model via second order Taylor approximation instead of linearization. Bringing all equations together results in an equilibrium condition which is simulated with a wide range of parameter values, including possible crisis scenarios. The author finds that accounting for uncertainty - regarding growth and inflation expectations - can lead to lower nominal interest rates set by the central bank.

Gesamtwerk

Die 8. Auflage ist wieder auf sechs Bände angelegt. Darin finden sich übersichtlich und in systematischer Gliederung Vertragsmuster aus der Feder erfahrener Experten. Jedem dieser Muster folgen Anmerkungen, mit denen der dem Vertragsentwurf zu Grunde liegende Sachverhalt und die Gründe für die Wahl des spezifischen Formulars erläutert werden.

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