Erschienen: 14.02.2014 Abbildung von Harvey | Dynamic Models for Volatility and Heavy Tails | 2013

Harvey

Dynamic Models for Volatility and Heavy Tails

With Applications to Financial and Economic Time Series

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inkl. Mwst.

auch verfügbar als eBook (ePub) für 28.99 €

2013. Buch. 280 S. Hardcover

Cambridge University Press. ISBN 978-1-107-03472-3

Format (B x L): 15,2 x 22,8 cm

Gewicht: 1000 g

In englischer Sprache

Das Werk ist Teil der Reihe: Econometric Society Monographs; 52

Produktbeschreibung

The volatility of financial returns changes over time and, for the last thirty years, Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity (GARCH) models have provided the principal means of analyzing, modeling and monitoring such changes. Taking into account that financial returns typically exhibit heavy tails – that is, extreme values can occur from time to time – Andrew Harvey's new book shows how a small but radical change in the way GARCH models are formulated leads to a resolution of many of the theoretical problems inherent in the statistical theory. The approach can also be applied to other aspects of volatility. The more general class of Dynamic Conditional Score models extends to robust modeling of outliers in the levels of time series and to the treatment of time-varying relationships. The statistical theory draws on basic principles of maximum likelihood estimation and, by doing so, leads to an elegant and unified treatment of nonlinear time-series modeling.

Gesamtwerk

Die 8. Auflage ist wieder auf sechs Bände angelegt. Darin finden sich übersichtlich und in systematischer Gliederung Vertragsmuster aus der Feder erfahrener Experten. Jedem dieser Muster folgen Anmerkungen, mit denen der dem Vertragsentwurf zu Grunde liegende Sachverhalt und die Gründe für die Wahl des spezifischen Formulars erläutert werden.

Autoren

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